Mysteel调研:7月份长、短流程钢厂废钢比月度变化情况

2020年08月06日

Mysteel长、短流程钢厂废钢比调研样本合计211家,其中长流程(纯高炉)企业样本130家,占比61%;短流程(独立电弧炉)企业57家,占比27%;综合企业(长流程有电炉)24家,占比11%。分区域来看,东北32家、华北48家、华东108家、华南17家、华中43家、西北12家、西南32家。

图1:各区域钢企样本占比情况 数据来源:Mysteel废钢部

截止7月31日,Mysteel调研的211家长短流程钢厂废钢库存总量在495.62万吨,较上月增加24.69万吨,日消耗总量在46.37万吨,较上月增2.57万吨,平均可用天数在9.86天,较上月减少0.1天。

具体来看:

1、废钢比涨势放缓 基本回归年前水平

从废钢比变化来看,7月份长短流程钢厂废钢比变化不大,增幅都维持在1%以内,从历史数据来看,目前长短流程钢厂废钢比均处于年内高位。不过值得注意的是,目前130家长流程企业的废钢比为14.93%,较去年年底相比低0.47%,24家综合企业钢厂废钢比为15.08%,较去年年底相比低2.42%,换句话说,目前长流程钢厂废钢比基本回归年前水平,后期增幅或将有限。

表1:长、短流程钢厂废钢比月度变化情况 数据来源:Mysteel废钢部

从长流程钢厂废钢比来看,7月份Mysteel调研的130家纯高炉企业废钢消耗比平均在14.93%,较上月增0.18%,24家综合企业的废钢消耗比为15.08%,较上月增0.17%。分区域来看,除东北区域外,其它区域多以窄幅调整为主,具体来看:目前东北区域为全国最高,在19.09%,华东区域次之在16.33%,西南及西北偏低,分别为9.6%、12.43%。值得注意的是,本月东北废钢比增幅为3.17%,主要因为目前为东北市场成品材销售旺季,钢厂利润较好,生产积极性偏高。

图2:长流程钢企废钢比分区域变化情况图 数据来源:Mysteel废钢部

从短流程废钢比来看,7月份Mysteel调研的57家独立电弧炉企业(除去未开工企业),废钢消耗比平均在99.13%,较上个月增0.01%。24家综合企业电炉废钢消耗比在64.77%,较上个月相比增0.82%,整体变化不大。不过据笔者了解,本月电炉钢厂开工率呈现出先降后涨的趋势,目前基本回归月初水平。月初受高温及暴雨天气影响,废钢供应端及成品材销售都遇到较大困难,高库存状态下钢厂利润受到挤压,满产的钢厂基本都陷入到亏损状态,为减轻经营压力,多数电炉钢厂把生产时间压缩至16个小时,避开峰电生产,而后随着持续洪涝灾害的影响,使得南方地区出现了废钢原料供应不足情况,钢厂主动减产甚至停产,西南区域最为明显,电炉开工率最低降至67.5%;进入中下旬,随着洪水的消退,废钢入厂和成材销售逐步恢复正常,且随着成材价格上涨,钢厂盈利情况好转,检修结束,复产积极性提高,电炉产量提升,基本回归到月初水平,废钢需求量也基本回归到月初水平。

图3:短流程钢企废钢比分区域变化情况 数据来源:Mysteel废钢部

2、废钢库存总体以上涨为主 长短流程钢厂出现分化

截止7月31日,Mysteel调研的211家钢厂的废钢库存总量在148.1万吨,较上周增加24.69万吨,增幅为5.24%。从以上数据可以看出,7月份各钢厂废钢库存量仍以增长为主,延续了6月份的上涨趋势,不过6月份211家钢厂库存增幅为9.26%,7月份涨幅较6月份相比有所减弱。也不难看出,一方面随着国内公共卫生事件的缓解,废钢供应端已逐步恢复到去年同期水平,即使在传统供应淡季,加工企业操作积极性依旧不减,从而验证了近两个月钢厂废钢库存持续增长的逻辑。不过由于7月份高温及台风天气增多,整体供应较6月份相比有所缩减,在废钢需求量变化不大的情况下,废钢库存增幅有所缩减。此外,从下表还可以明显看出,7月份我网统计的57家钢厂废钢库存出现微幅下降的趋势,废钢价格持续上涨及供应偏紧的状态下制约电炉钢厂的到货量及库存水平。

表2:长、短流程钢厂废钢库存月度变化情况 数据来源:Mysteel废钢部

3、后期废钢供需面的预判及影响分析

第一、从废钢消耗量及消耗比来看,7月份长流程钢厂废钢消耗量及消耗比仍以上涨为主,废钢需求量仍旧处于高位。不过值得注意的是,7月份长流程废钢消耗量及消耗比增幅延续6月份下降趋势,且目前长流程钢厂的废钢比也基本回归年前水平,后期增长空间有限,8月份或将迎来全年最高水平。而电炉企业7月份废钢比变化不大,但受开工率及产能利用率降低影响,废钢消耗量增幅大幅下降,不过当前随着成品材的价格上涨的影响及辅料价格的下跌,目前电炉钢厂利润已相对稳定,后期随着供应端的逐步恢复,电炉开工率仍有增幅空间,废钢需求量仍可期。

第二、从供应端来看,首先,目前华东区域即将出梅,且随着洪水的消退,西南及中南区域供应也将逐渐恢复,不过仍需警惕沿海区域出现台风天气。其次,多数板材钢厂出台了8月份的涨价政策,也意味8月份家电等制造企业生产订单增多,制造企业的订单增多也预示着后期加工废钢的产出的增多,废钢供应端8月份或有缓解。

第三、从宏观面来看,7月底政治局会议提出还是要坚持“六保”和“六稳”的稳中求进的总基调,后期经济势必会持续复苏,钢材需求端也有望回升。

综合来看,预计8月份废钢基本面或将呈现出供需双增的局面,不过整体增幅都将有限,从基本面来看废钢价格仍旧较强支撑,下跌幅度有限。不过市场也不应该过分乐观,盲目的以资金压力去博弈后期市场的上涨,不要忽视当前多地的废钢价格已基本回归到年前高位,废钢价格再次冲高的幅度有限,对于8月份的行情,笔者认为仍将维持高位震荡的局面,建议商家快进快出为主。

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