Mysteel调研:6月份长、短流程钢厂废钢比月度变化情况

2020年07月01日

Mysteel长、短流程钢厂废钢比调研样本合计211家,其中长流程(纯高炉)企业样本130家,占比61%;短流程(独立电弧炉)企业57家,占比27%;综合企业(长流程有电炉)24家,占比11%。分区域来看,东北32家、华北48家、华东108家、华南17家、华中43家、西北12家、西南32家。

图1:各区域钢企样本占比情况图

数据来源:Mysteel废钢部

截止6月29日,Mysteel调研的211家长短流程钢厂废钢库存总量在470.93万吨,较上月增加39.92万吨,月环比增9.26%,日消耗总量在43.78万吨,较上月增1.09万吨,月环比增2.55%,平均可用天数在9.96天,较上月增0.33天。

具体来看:其中130家纯高炉企业废钢消耗比平均在14.75%,较上月增0.41%,库存总量219.53万吨,较上月增25.77万吨,日消耗总量在23.83万吨,较上月增1.66万吨,可用平均天数9.22天,较上月增0.18天;57家独立电弧炉废钢消耗比平均在99.12%,较上个月减0.18%,库存总量110.45万吨,较上月增2.85万吨,日消耗总量在10.65万吨,较上月减0.61万吨,可用平均天数10.85天,较上月增0.46天。24家综合企业高炉转炉废钢消耗比平均14.91%,较上个月减1.17%,日消耗总量在5.01吨,较上月增0.24万吨;电炉废钢消耗比平均在63.95%,较上个月减2.05%,日消耗总量在4.17万吨,较上月减0.2万吨,库存总量140.95万吨,较上月增11.3万吨,可用平均天数11.61天,较上月相比增0.82天。

表1:长、短流程钢厂废钢比月度变化情况

数据来源:Mysteel废钢部

长流程企业废钢消耗量及消耗比增幅首降

从长流程钢厂废钢比来看,6月份Mysteel调研的130家纯高炉企业废钢消耗比平均在14.75%,较上月增0.44%,本月长流程钢厂废钢库存在219.53万吨,较上月增25.77万吨,增幅达13.3%,废钢消耗总量在23.83万吨,增幅在7.48%。不过值得注意的是,虽然6月份长流程废钢消耗量及消耗比仍以上涨为主,但6月份消耗比及消耗量增幅开始出现下降,从历史数据来看,4月份和5月份130家长流程企业废钢消耗比增幅分别为1.5%和1.58%,废钢消耗量增幅为39.58%和9.04%。而6月份废钢消耗比增幅不足1%,消耗量增幅也较上月下降近2个百分点。分区域来看,除华中区域小幅下降外,其它区域多以上涨为主,各区域增减幅度多在1%以内。具体来看:目前华南区域为全国最高,在16.58%,华东区域次之在15.92%,西南及西北偏低,分别为9.20%、12.43%。

图2:长流程钢企废钢比分区域变化情况图

数据来源:Mysteel废钢部

电炉厂成本压力增大 电炉废钢消耗量开始下降

截止6月29日,Mysteel调研的57家独立电弧炉企业(除去未开工企业),废钢消耗比平均在99.12%,较上个月减0.18%。24家综合企业电炉废钢消耗比在63.95,较上个月相比降2.05%。分区域来看,华东地区独立电弧炉企业,废钢消耗比在96.71%,较上月减0.95%,库存总量28.15万吨,较上月减2万吨,日消耗量3.07万吨,较上月减0.52万吨,可用平均天数9.44天;华南地区废钢消耗比在100%,较上月持平,库存总量23.7万吨,较上月增1.85万吨,日消耗总量2.17万吨,较上月减0.15万吨,可用平均天数10.46天;西南地区废钢消耗比在100%,较上月持平,库存总量28.7万吨,较上月增2万吨,日消耗量1.2万吨,较上月减2.95万吨,可用平均天数16.18天。华中地区废钢消耗比在100%,较上月持平,库存总量26.4万吨,较上月减1.6万吨,日消耗量39100吨,较上月增28100吨,可用平均天6.88天。整体来看,6月份螺废价差继续缩小,电炉厂成本压力增大,利润收缩,开工率下降,废钢消耗量也开始明显减少,6月份独立电弧炉企业及综合企业电炉消耗量降幅都在5%左右。

图3:短流程钢企废钢比分区域变化情况图

数据来源:Mysteel废钢部

后期废钢消耗比及消耗量预判及影响分析

从废钢消耗量及消耗比来看,6月份长流程钢厂废钢消耗量及消耗比仍以上涨为主,废钢需求量仍处于高位。不过值得注意的是,6月份长流程废钢消耗量及消耗比增幅首次出现下降,而电炉企业也因成本压力增加,部分企业处于盈亏边缘线,6月份独立电弧炉企业及综合企业电炉消耗量降幅都在5%左右。若后期成品材价格继续下压,或将进一步冲击电炉厂利润,从而触发电炉钢厂停产停收的局面,废钢需求及消耗量也将进一步减少。

从目前各钢厂废钢库存来看,6月份我网调研的211家钢厂废钢库存在470.93万吨,较上月增加39.92万吨,月环比增9.26%,主要增幅集中在华北区域及华中区域。华中区域增幅多因湖北部分钢厂还处于不正常生产状态,而废钢收购在6月初已正式开始,库存处于累积状态。而华北区域钢厂库存增多,一方面因为废钢价格偏高,另一方面则因环保检修影响,废钢消耗降低。此外,据笔者了解,6月份各钢厂库存增幅变化较为不平衡,货源多集中在高价钢厂手中,各钢厂增减幅度差异较大。

相关品种近期趋势

目前成品材的基本面已出现拐点,本周螺纹库存增了32.5万吨,且目前仍处于成品材需求淡季,后期去库存压力不容忽视;矿石方面,目前澳矿指数已跌落100美金以下,本周我网调研的港口库存由降转增,巴发运随着泊位检修减少以及矿山季末冲量预计环比将进一步增加,短期看,铁矿石供需边际持续改善,后期仍有回落风险。焦炭在经历了6轮拉涨后,再次提涨乏力,供应端受近日江苏去产能影响,有下滑空间;需求端国内钢厂高炉高开工持续,需求高位。短期焦炭供应依然偏紧,焦企有再次提涨预期。但钢厂因利润收缩,对高位焦价抵触情绪加剧,落地难度加大,焦炭或持稳运行。

综合来看,6月份长流程钢厂废钢比及废钢消耗量增幅缩小,电炉废钢消耗量也初见减少趋势,废钢需求面压力增大。且目前成品材库存由降转增,去库存压力进一步增大,矿石及焦炭价格也有松动现象,对废钢价格支撑力度有所转弱。目前利好的是高温雨季影响下,废钢加工及运输受阻,货源紧张,供给端紧张下废钢价格下跌有阻力。综合来看,预计7月份废钢价格下跌风险增大,建议商家谨慎操作。

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